La préparation de la retraite est une préoccupation centrale pour de nombreux individus, confrontés à une espérance de vie en constante augmentation et aux incertitudes croissantes entourant les systèmes de retraite par répartition. Les solutions traditionnelles d'épargne retraite ne suffisent plus à garantir un niveau de vie confortable une fois l'activité professionnelle terminée. Face à ce défi, un nombre croissant d'investisseurs se tourne vers des stratégies de diversification de portefeuille, explorant des classes d'actifs alternatives pour optimiser leurs placements financiers et sécuriser leur avenir financier, notamment les ETF Emerging Markets .
Imaginez un investisseur, Marc, soucieux de préparer sa retraite de manière proactive. Il possède déjà un portefeuille d'investissement composé d'actions de grandes entreprises françaises et d'obligations d'État. Cependant, il est conscient que cette allocation d'actifs est trop concentrée sur une seule zone géographique et souhaite explorer des opportunités de croissance à l'étranger. Il s'intéresse alors aux ETF Emerging Markets , attiré par leur potentiel de diversification et leur accessibilité via la bourse.
Pourquoi considérer les ETF emerging markets pour la retraite ?
Les ETF Emerging Markets (Exchange Traded Funds sur les Marchés Émergents), également appelés trackers marchés émergents, offrent une exposition diversifiée à un panier d'actions d'entreprises situées dans les pays en développement. Ces pays, souvent caractérisés par une forte croissance économique et une population jeune, présentent des opportunités d'investissement attrayantes pour les investisseurs de long terme. Investir dans ces ETF peut paraître risqué, mais s'avère un atout de diversification de portefeuille pour la préparation de votre retraite, à condition de bien comprendre les avantages et les risques potentiels liés à ces placements financiers.
Potentiel de croissance à long terme
L'un des principaux arguments en faveur des ETF Emerging Markets réside dans leur potentiel de croissance à long terme. Les économies émergentes affichent souvent des taux de croissance du PIB (Produit Intérieur Brut) supérieurs à ceux des marchés développés. En 2023 , la croissance du PIB des pays émergents et en développement devrait atteindre 4,0% , selon les estimations de la Banque Mondiale, contre 1,3% pour les économies avancées. Cette différence de croissance économique se traduit potentiellement par des rendements boursiers plus élevés pour les investisseurs en quête de performance.
Plusieurs facteurs contribuent à cette croissance soutenue des économies émergentes. L'urbanisation rapide, avec un afflux de populations vers les centres urbains, stimule la demande de biens et de services. La démographie favorable, avec une population jeune et en âge de travailler, soutient la production et la consommation. De plus, les progrès technologiques et l'adoption de nouvelles technologies permettent aux entreprises émergentes de gagner en compétitivité sur les marchés mondiaux. L'investissement massif dans les infrastructures est également un moteur essentiel de la croissance, créant des opportunités d'investissement dans des secteurs porteurs.
Prenons l'exemple de l'Inde. Ce pays d'Asie du Sud connaît une croissance économique soutenue, tirée par son secteur des services en plein essor, sa population jeune et sa classe moyenne en expansion. Cette croissance a permis à de nombreuses entreprises indiennes de se développer et de devenir des leaders dans leur domaine, offrant ainsi des opportunités d'investissement intéressantes via les ETF Emerging Markets .
Diversification géographique et sectorielle
La diversification géographique est un principe fondamental de la gestion de portefeuille. En investissant dans des ETF Emerging Markets , les investisseurs peuvent réduire le risque lié à une concentration excessive sur les marchés domestiques ou les marchés développés. Les économies émergentes ne sont pas parfaitement corrélées aux marchés développés, ce qui signifie que leur performance peut être différente, voire opposée dans certaines situations de crise. Ceci permet de lisser les rendements, de minimiser la volatilité globale du portefeuille et de mieux appréhender les cycles économiques mondiaux.
Des études de marché ont montré que la corrélation entre l'indice MSCI Emerging Markets et l'indice S&P 500 (représentant les 500 plus grandes entreprises américaines) est historiquement faible, oscillant autour de 0,7 sur les 5 dernières années. Cette faible corrélation suggère que l'ajout d' ETF Emerging Markets à un portefeuille diversifié peut réduire le risque global et améliorer le rendement ajusté du risque. De plus, les ETF offrent une diversification sectorielle, exposant les investisseurs à des secteurs en forte croissance dans les pays émergents, tels que la technologie, les biens de consommation et les services financiers.
Par exemple, durant une période de ralentissement économique en Europe, les marchés émergents d'Asie pourraient continuer à croître, compensant ainsi une partie des pertes potentielles sur les marchés européens. Cette diversification géographique contribue à une meilleure résistance du portefeuille face aux aléas économiques.
Valorisation potentiellement attractive des actifs
Les actions des marchés émergents sont souvent considérées comme sous-évaluées par rapport à celles des marchés développés. Cette sous-évaluation peut être due à plusieurs facteurs, tels qu'un risque politique plus élevé, une instabilité économique ou un manque de transparence perçu par les investisseurs. Cependant, cette sous-évaluation représente une opportunité d'investissement pour les investisseurs de long terme prêts à accepter un certain niveau de risque en contrepartie d'un potentiel de rendement plus élevé. Investir dans un ETF Emerging Markets , c'est miser sur une convergence future des valorisations avec les marchés développés.
Les analystes financiers utilisent des ratios tels que le Price-to-Earnings (P/E) et le Price-to-Book (P/B) pour évaluer la valorisation des actions. En novembre 2024 , le ratio P/E moyen des actions des marchés émergents se situe autour de 13 , contre 18 pour les actions des marchés développés. De même, le ratio P/B moyen est d'environ 1,8 pour les marchés émergents, contre 2,5 pour les marchés développés. Ces chiffres suggèrent que les actions des marchés émergents pourraient être relativement bon marché, offrant un potentiel de revalorisation à long terme.
Il est crucial de noter que cette sous-évaluation n'est pas une garantie de rendements boursiers futurs. Elle indique néanmoins un potentiel de croissance supérieur si les entreprises des marchés émergents parviennent à améliorer leur rentabilité et à renforcer leur gouvernance d'entreprise.
Accès à de nouvelles opportunités d'investissement innovantes
Les ETF Emerging Markets offrent un accès à des secteurs et des entreprises qui sont souvent sous-représentés sur les marchés développés. Les pays émergents sont souvent à la pointe de l'innovation dans des domaines tels que les technologies vertes, l'intelligence artificielle, le commerce électronique et les énergies renouvelables. Investir dans ces ETF permet aux investisseurs de diversifier leur portefeuille et de profiter de la croissance de ces secteurs porteurs, participant ainsi à l'essor de l'économie mondiale.
Par exemple, la Chine est un leader mondial dans le domaine des véhicules électriques et des technologies liées aux batteries. L'Inde se positionne comme un hub mondial pour les services informatiques et le développement de logiciels. Le Brésil est un acteur majeur dans le secteur des énergies renouvelables et de l'agro-industrie. Ces exemples illustrent le potentiel d'innovation et de croissance des marchés émergents, offrant des opportunités d'investissement uniques.
Des entreprises telles que Samsung (Corée du Sud), Tencent (Chine), Alibaba (Chine) et TSMC (Taïwan) sont des leaders mondiaux dans leur domaine, et sont généralement bien représentées au sein des ETF Emerging Markets . Elles offrent une exposition à des marchés en forte croissance et à des technologies de pointe, participant ainsi à la performance du portefeuille de l'investisseur.
Les risques et inconvénients associés aux ETF emerging markets
Bien que les ETF Emerging Markets présentent des avantages indéniables en termes de diversification et de potentiel de croissance, il est essentiel de prendre en compte les risques et inconvénients associés à ce type d'investissement. Une évaluation rigoureuse de ces risques permet de prendre des décisions éclairées et d'adapter sa stratégie d'investissement à sa tolérance au risque et à ses objectifs de retraite.
Volatilité intrinsèquement plus élevée
La volatilité est un indicateur de l'amplitude des fluctuations de prix d'un actif financier. Les marchés émergents sont généralement plus volatils que les marchés développés, en raison de plusieurs facteurs : une plus grande sensibilité aux événements économiques et politiques, un niveau de liquidité plus faible et une plus forte participation des investisseurs particuliers, souvent plus enclins à des réactions émotionnelles. Cette volatilité se traduit par des fluctuations de prix plus importantes et des périodes de pertes potentielles plus longues pour les investisseurs.
Les données historiques montrent que l'indice MSCI Emerging Markets affiche une volatilité annuelle moyenne d'environ 22% , contre 16% pour l'indice S&P 500. Cette différence de volatilité implique que les investisseurs en ETF Emerging Markets doivent être prêts à accepter des variations de valeur plus importantes que celles qu'ils pourraient rencontrer sur les marchés développés. Pour un investisseur de long terme, cette volatilité peut générer du stress et de l'incertitude, soulignant l'importance d'avoir une solide tolérance au risque et une vision à long terme.
Il est essentiel de se rappeler que la volatilité n'est pas synonyme de perte. Elle peut également offrir des opportunités d'achat à des prix plus bas, à condition d'avoir une stratégie d'investissement à long terme et de ne pas céder à la panique lors des baisses de marché.
Risque politique et réglementaire spécifique aux marchés émergents
Les marchés émergents sont souvent caractérisés par un risque politique et réglementaire plus élevé que les marchés développés. Les changements politiques imprévisibles, les instabilités gouvernementales et les modifications réglementaires soudaines peuvent avoir un impact significatif sur les investissements et les rendements boursiers. Les nationalisations, les restrictions sur les mouvements de capitaux et les conflits géopolitiques sont autant de menaces potentielles qui peuvent affecter la valeur des actifs détenus dans les ETF Emerging Markets .
Par exemple, un gouvernement peut décider de nationaliser une entreprise, c'est-à-dire de la prendre sous contrôle public, sans offrir une compensation adéquate aux actionnaires minoritaires. De même, un pays peut imposer des restrictions sur les mouvements de capitaux, empêchant les investisseurs étrangers de rapatrier leurs fonds en cas de besoin. Ces événements peuvent entraîner des pertes substantielles pour les investisseurs et nuire à la performance de l' ETF .
Il est donc crucial de suivre attentivement l'évolution de la situation politique et réglementaire dans les pays émergents et de tenir compte de ces risques lors de la prise de décisions d'investissement. La diversification géographique au sein de l' ETF Emerging Markets peut contribuer à atténuer ce risque, mais ne l'élimine pas complètement.
Risque de change inhérent aux devises des pays émergents
Le risque de change est un facteur important à prendre en compte lors de l'investissement dans les ETF Emerging Markets . Les fluctuations des devises des pays émergents par rapport à l'euro (ou à la devise de l'investisseur) peuvent impacter significativement les rendements. Si la devise d'un pays émergent se déprécie par rapport à l'euro, les rendements de l' ETF peuvent être réduits, même si les actions sous-jacentes ont performé positivement en monnaie locale. Inversement, une appréciation de la devise locale peut amplifier les gains en euros.
Par exemple, si un ETF investit dans des actions brésiliennes et que le real brésilien se déprécie de 15% par rapport à l'euro, les rendements de l' ETF seront réduits d'autant, même si les actions brésiliennes ont progressé de 8% en reais. Cette volatilité des taux de change peut complexifier l'évaluation du rendement réel de l'investissement.
Certains ETF offrent des stratégies de couverture du risque de change, visant à réduire l'impact des fluctuations des devises sur les rendements. Cependant, ces stratégies ont un coût (frais de couverture) et peuvent ne pas être entièrement efficaces. Il est donc important de comprendre les implications du risque de change et de choisir des ETF adaptés à ses besoins et à sa tolérance au risque, en privilégiant éventuellement les ETF avec couverture de change.
Moins de transparence et de gouvernance d'entreprise qu'en pays développés
La qualité de la gouvernance d'entreprise et le niveau de transparence peuvent être inférieurs dans les pays émergents par rapport aux pays développés. Cela signifie qu'il existe un risque plus élevé de corruption, de conflits d'intérêts, de mauvaise gestion et de manipulation des cours boursiers. Ces problèmes peuvent affecter la performance des entreprises et réduire les rendements pour les investisseurs. Les ETF Emerging Markets sont donc exposés à ce risque spécifique, nécessitant une analyse plus approfondie des entreprises sous-jacentes.
Il est donc essentiel de choisir des ETF qui sélectionnent les entreprises en fonction de critères rigoureux en matière de gouvernance d'entreprise et de transparence financière. Les critères ESG (Environnement, Social, Gouvernance) peuvent être un outil utile pour évaluer la qualité des entreprises et identifier les entreprises les plus responsables et durables. Un ETF peut par exemple exclure les entreprises impliquées dans des activités controversées ou celles qui ne respectent pas les normes environnementales et sociales internationales.
Il est également conseillé de se renseigner sur la méthodologie utilisée par le gestionnaire de l' ETF pour la sélection des entreprises et de vérifier si elle prend en compte les risques spécifiques aux marchés émergents, tels que le risque de corruption et le risque de manipulation des comptes.
Comment choisir judicieusement le bon ETF emerging markets ?
Sélectionner le bon ETF Emerging Markets est une étape cruciale pour s'assurer que votre investissement est aligné avec vos objectifs de retraite et votre profil de risque. Plusieurs facteurs clés doivent être pris en compte lors de cette sélection, notamment l'indice de référence suivi par l' ETF , les frais de gestion annuels, la méthode de réplication utilisée, le volume d'échange quotidien et l'intégration de critères ESG dans la sélection des entreprises.
Comprendre l'indice de référence du tracker
L'indice de référence est un indicateur de performance qui sert de base à l' ETF . Il est primordial de bien comprendre l'indice suivi par l' ETF , car il détermine la composition du portefeuille et la performance attendue. Les indices les plus couramment utilisés pour les marchés émergents sont l'indice MSCI Emerging Markets et l'indice FTSE Emerging. Ces deux indices diffèrent en termes de pays inclus, de pondération des entreprises et de méthodologie de construction, ce qui peut avoir un impact significatif sur la performance de l' ETF .
Par exemple, en novembre 2024 , l'indice MSCI Emerging Markets inclut environ 1400 entreprises de 24 pays émergents, tandis que l'indice FTSE Emerging comprend environ 800 entreprises de 25 pays émergents. La Chine représente une part importante des deux indices, mais la pondération des autres pays (Inde, Corée du Sud, Taïwan, Brésil, etc.) peut varier considérablement. Il est donc essentiel de comparer attentivement les compositions des indices pour choisir celui qui correspond le mieux à vos préférences en termes de diversification géographique et sectorielle. Voici quelques éléments à considérer :
- Diversification des indices
- Pondération des pays
- Secteurs inclus
Il est également important de prendre en compte la couverture de l'indice, c'est-à-dire la taille des entreprises incluses (grandes capitalisations, moyennes capitalisations, petites capitalisations). Certains indices se concentrent sur les grandes capitalisations (large cap), offrant une plus grande stabilité, tandis que d'autres incluent également les petites et moyennes capitalisations (small cap), potentiellement plus risquées mais offrant un potentiel de croissance plus élevé.
Analyser attentivement les frais de gestion (TER)
Les frais de gestion sont un facteur crucial à prendre en compte lors du choix d'un ETF . Ces frais représentent le coût de la gestion du fonds et sont déduits annuellement de la valeur de l' ETF . Minimiser les frais est essentiel pour maximiser les rendements à long terme. Une différence apparemment minime entre des frais de gestion de 0,15% et de 0,40% peut avoir un impact significatif sur le rendement final sur une longue période, en particulier dans le cadre d'une stratégie de prévoyance retraite. En tant qu'investisseur, il est impératif de contrôler ses frais et de privilégier les ETF les moins chers.
Le Total Expense Ratio (TER) est l'indicateur qui mesure les frais de gestion totaux d'un ETF , exprimés en pourcentage de l'actif total. Il est conseillé de comparer les TER de différents ETF avant de prendre une décision. De nombreux comparateurs en ligne permettent de filtrer les ETF par TER, facilitant ainsi la sélection des fonds les moins coûteux. L'impact des frais, même faibles, peut réduire considérablement les rendements à long terme. Le choix d'un ETF à frais réduits est donc un facteur clé de performance.
Par exemple, si vous investissez 50 000 euros dans un ETF avec un TER de 0,30% et que le rendement annuel moyen est de 8% , les frais de gestion réduiront votre rendement annuel de 150 euros. Sur une période de 30 ans, cela peut représenter une somme considérable, soulignant l'importance de choisir un ETF avec des frais de gestion compétitifs.
Examiner la méthode de réplication de l'indice
La méthode de réplication est la manière dont l' ETF reproduit la performance de l'indice de référence. Il existe deux principales méthodes de réplication : la réplication physique et la réplication synthétique. La réplication physique consiste à acheter directement les actions composant l'indice, tandis que la réplication synthétique utilise des produits dérivés (swaps) pour répliquer la performance de l'indice sans détenir physiquement les actions. Chaque méthode présente des avantages et des inconvénients en termes de coûts, de transparence et de risque.
La réplication physique est généralement considérée comme plus transparente et moins risquée que la réplication synthétique. Cependant, elle peut être plus coûteuse à mettre en œuvre, en particulier pour les indices qui incluent un grand nombre d'actions ou des actions difficiles à négocier. La réplication synthétique présente un risque de contrepartie, c'est-à-dire le risque que la contrepartie du swap ne soit pas en mesure de respecter ses obligations contractuelles. Ce risque est généralement limité, car les contreparties sont souvent des institutions financières solides, mais il est important d'en être conscient. Choisir la bonne méthode est un facteur clé.
Dans la mesure du possible, il est préférable de privilégier la réplication physique, offrant une plus grande transparence et une meilleure compréhension de la composition de l' ETF . Cependant, la réplication synthétique peut être une option viable si elle permet de réduire significativement les coûts ou d'améliorer le suivi de l'indice.
Evaluer le volume d'échange et la liquidité du tracker
Le volume d'échange quotidien et la liquidité sont des indicateurs de la facilité avec laquelle un ETF peut être acheté ou vendu sur le marché boursier. Un ETF avec un volume d'échange élevé et une bonne liquidité peut être acheté ou vendu rapidement et à un prix proche de sa valeur liquidative (NAV), c'est-à-dire la valeur théorique de ses actifs sous-jacents. Un ETF avec un faible volume d'échange et une faible liquidité peut être plus difficile à négocier et peut entraîner des coûts de transaction plus élevés (écart entre le prix d'achat et le prix de vente, appelé "spread").
Il est donc important de vérifier le spread avant d'investir dans un ETF . Un spread étroit indique une bonne liquidité, facilitant les transactions. Il est généralement conseillé de choisir des ETF suffisamment liquides pour éviter les problèmes de négociation et minimiser les coûts de transaction. La liquidité d'un ETF est un facteur important à considérer, surtout pour les investisseurs qui souhaitent pouvoir acheter ou vendre rapidement leurs parts en cas de besoin.
En général, les ETF les plus populaires et les plus anciens ont un volume d'échange et une liquidité plus élevés, offrant une plus grande flexibilité aux investisseurs. Cependant, il est important de noter que la liquidité peut varier en fonction des conditions de marché et de la demande des investisseurs.
Considérer les critères ESG (environnement, social, gouvernance)
Les critères ESG (Environnement, Social, Gouvernance) sont de plus en plus importants pour les investisseurs soucieux d'aligner leurs investissements avec leurs valeurs et de contribuer à un développement durable. Les ETF intégrant des critères ESG sélectionnent les entreprises en fonction de leur performance en matière d'environnement, de responsabilité sociale et de gouvernance d'entreprise, encourageant ainsi des pratiques plus responsables et durables.
Investir dans des ETF ESG peut non seulement contribuer à soutenir des entreprises qui adoptent des pratiques durables, mais également offrir un potentiel de rendement comparable à celui des ETF traditionnels. De plus en plus d'études montrent que les entreprises avec une bonne performance ESG tendent à être plus performantes à long terme, car elles sont mieux gérées, plus innovantes et mieux adaptées aux défis du XXIe siècle. Il existe des indices ESG spécifiques pour les marchés émergents, tels que le MSCI ESG Leaders et le FTSE4Good Emerging, servant de base aux ETF ESG .
- Responsabilité sociale
- Ethique
- Environnement
Il est important de noter que les critères ESG peuvent varier d'un ETF à l'autre. Il est donc conseillé de se renseigner sur la méthodologie utilisée pour la sélection des entreprises et de choisir des ETF qui correspondent à vos valeurs personnelles et à vos objectifs d'investissement durable. En intégrant les critères ESG, vous pouvez concilier performance financière et impact positif sur la société.
Intégration des ETF emerging markets dans une stratégie de prévoyance retraite
Une fois que vous avez choisi le bon ETF Emerging Markets , il est essentiel de l'intégrer de manière cohérente dans votre stratégie globale de prévoyance retraite. Cette intégration implique de définir précisément votre profil de risque, de diversifier votre portefeuille avec d'autres classes d'actifs, d'investir progressivement et de rééquilibrer régulièrement votre allocation d'actifs. L'investissement dans les ETF Emerging Markets doit être envisagé dans une perspective de long terme, en accord avec vos objectifs de retraite.
Définir son profil de risque et ses objectifs de retraite
La première étape cruciale consiste à évaluer votre tolérance au risque et votre horizon de placement. Si vous avez un profil de risque prudent et un horizon de placement court, il est conseillé d'allouer une part plus faible de votre portefeuille aux ETF Emerging Markets , en raison de leur volatilité plus élevée. À l'inverse, si vous avez un profil de risque dynamique et un horizon de placement long (plus de 10 ans), vous pouvez envisager d'allouer une part plus importante. Parallèlement, il est essentiel de définir clairement vos objectifs de retraite en termes de revenus souhaités, de niveau de vie envisagé et d'âge de départ à la retraite. Un conseiller financier peut vous aider à établir un plan de retraite personnalisé et adapté à votre situation.
Cette évaluation vous permettra de déterminer la part d' ETF Emerging Markets qui correspond le mieux à votre situation personnelle et à vos objectifs de retraite. Il est fondamental de ne pas investir plus que ce que vous êtes prêt à perdre et de diversifier votre portefeuille pour réduire le risque global.
Diversifier son portefeuille avec d'autres classes d'actifs
La diversification est la clé d'une stratégie de prévoyance retraite réussie. Il est important de ne pas surpondérer les ETF Emerging Markets et de les combiner avec d'autres classes d'actifs, telles que les actions des pays développés (Europe, États-Unis, Japon), les obligations d'État et d'entreprises, l'immobilier et les matières premières. Une allocation d'actifs diversifiée permet de réduire le risque global du portefeuille et de maximiser les rendements à long terme, en tirant parti des performances des différents marchés et secteurs économiques.
Par exemple, un investisseur prudent peut allouer 15% de son portefeuille aux ETF Emerging Markets , 35% aux actions des pays développés, 40% aux obligations et 10% à l'immobilier. Un investisseur dynamique peut allouer 35% aux ETF Emerging Markets , 45% aux actions des pays développés, 10% aux obligations et 10% à l'immobilier. Ces chiffres sont donnés à titre indicatif et doivent être adaptés à votre profil de risque et à vos objectifs de retraite.
Investir progressivement (méthode DCA - dollar cost averaging)
L'investissement progressif, également connu sous le nom de Dollar Cost Averaging (DCA), est une stratégie qui consiste à investir une somme fixe à intervalles réguliers (par exemple, tous les mois ou tous les trimestres), quel que soit le niveau des marchés boursiers. Cette stratégie permet de lisser la volatilité et de réduire le risque d'investir au mauvais moment, c'est-à-dire lorsque les prix sont élevés. En investissant régulièrement, vous achetez plus de parts de l' ETF lorsque les prix sont bas et moins de parts lorsque les prix sont élevés, ce qui permet de réduire votre prix d'achat moyen à long terme.
Par exemple, au lieu d'investir 24 000 euros en une seule fois dans un ETF Emerging Markets , vous pouvez investir 2 000 euros par mois pendant un an. Cette stratégie peut vous aider à mieux gérer la volatilité des marchés et à éviter de prendre des décisions émotionnelles basées sur les fluctuations à court terme. Le DCA est une approche particulièrement adaptée aux ETF Emerging Markets , en raison de leur volatilité plus élevée.
Rééquilibrer régulièrement son portefeuille d'investissement
Le rééquilibrage de portefeuille consiste à ajuster périodiquement la répartition de vos actifs pour maintenir l'allocation cible définie initialement. Au fil du temps, la performance des différentes classes d'actifs peut entraîner une déviation par rapport à votre allocation initiale. Par exemple, si les actions ont surperformé les obligations, la part des actions dans votre portefeuille peut devenir trop importante, augmentant ainsi votre niveau de risque. Rééquilibrer votre portefeuille consiste à vendre une partie des actions et à acheter des obligations pour revenir à votre répartition cible. Il est conseillé de rééquilibrer son portefeuille au moins une fois par an, ou plus fréquemment si les marchés sont particulièrement volatils.
Le rééquilibrage permet de maintenir votre profil de risque cible, de profiter des opportunités offertes par les différents marchés et de préserver le potentiel de croissance de votre portefeuille à long terme. En vendant les actifs qui ont surperformé et en achetant ceux qui ont sous-performé, vous pouvez également réaliser des plus-values et réduire votre exposition aux actifs les plus risqués. Le rééquilibrage est donc un élément essentiel d'une stratégie de prévoyance retraite réussie. Voici quelques bonnes pratiques :
- Rééquilibrage annuel
- Vendre les actifs surperformant
- Acheter les actifs sous-performant